日銀、政策金利1.25％を据え置き ― 金利上昇局面で変わる不動産投資の判断基準　Bank of Japan Holds Interest Rates at 1.25% — What Rising Rates Mean for Japan’s Real Estate Market

2026.10.30

2026年10月30日、日本銀行は金融政策決定会合において、政策金利を1.25％程度に据え置くことを決定しました。

今回の据え置きは、これまでの利上げが経済や物価に与える影響を見極める判断と考えられます。一方で、日銀は基調的な物価上昇率が2％の物価安定目標とおおむね整合的な水準に達したとの認識を示しており、今後も追加利上げの可能性が残されています。

不動産市場にとって重要なのは、今回の据え置きそのものよりも、今後の金利水準がどこまで上昇するのかという点です。

金利上昇が収益不動産に与える影響

収益不動産市場では、金融機関の融資金利が投資家の購入判断に大きく影響します。

借入金利が上昇すれば、同じ賃料収入であっても借入返済後のキャッシュフローは減少します。

また、資金調達コストの上昇に伴い、投資家が求める利回りが高まれば、不動産価格には下押し圧力が生じる可能性があります。

ただし、不動産価格は金利だけで決まるものではありません。立地、賃貸需要、賃料上昇余地、建物の状態、金融機関の融資姿勢などによって、その影響は異なります。

今後は物件ごとの収益力がより重要に

これまでの低金利環境では、借入コストの低さが不動産投資を支えてきました。

しかし、金利のある環境では、表面利回りだけでなく、実質的な収益力や将来の資金繰りを慎重に検証する必要があります。

特に、築年数が経過した収益物件では、金利上昇に加えて修繕費や設備更新費用の増加にも注意が必要です。

一方、賃貸需要が安定し、適切な賃料改定が期待できる物件については、引き続き投資対象として評価される可能性があります。

売却・購入の判断にも変化

今後、既存借入の金利上昇や借換条件の変化を背景に、保有不動産の売却を検討するオーナーが増える可能性があります。

購入側においても、金利上昇を織り込んだ収支計画や、将来の出口戦略を踏まえた判断が一層重要になるでしょう。

金利上昇局面だからこそ、売却・購入のいずれにおいても、物件の本質的な価値を見極めることが求められます。

Link Realty株式会社では、金融環境や不動産市場の変化を踏まえ、収益不動産の売買仲介・コンサルティングを通じて、お客様の適切な不動産判断をサポートしてまいります。

Bank of Japan Holds Interest Rates at 1.25% — What Rising Rates Mean for Japan’s Real Estate Market

On October 30, 2026, the Bank of Japan (BOJ) decided to maintain its policy interest rate at 1.25%.

Although the BOJ kept rates unchanged, it indicated that underlying inflation is now broadly consistent with its 2% target, leaving room for further monetary tightening.

For Japan’s real estate market, the key question is no longer simply whether interest rates will rise, but how higher financing costs will influence investment decisions and property valuations.

Impact on Investment Real Estate

Higher borrowing costs can reduce cash flow after debt service, even when rental income remains stable.

As financing costs increase, investors may require higher yields, potentially placing downward pressure on property prices.

However, the impact will vary depending on location, rental demand, income growth potential, property condition, and financing availability.

Greater Focus on Property Fundamentals

In a higher-interest-rate environment, investors need to look beyond headline yields.

Net operating income (NOI), debt service coverage, capital expenditure requirements, and long-term rental demand will become increasingly important.

Properties with stable occupancy, strong locations, and opportunities for rental growth may continue to attract investor interest.

Conversely, aging properties requiring significant maintenance or refinancing may face greater challenges.

Implications for Buyers and Sellers

For property owners, rising financing costs may create opportunities to reassess their portfolios and consider strategic disposals.

For buyers, disciplined underwriting and realistic financing assumptions will be essential.

As Japan transitions toward a more normalized interest rate environment, understanding the fundamental value of each property will become increasingly important.

At Link Realty Co., Ltd., we support domestic and international investors through investment real estate brokerage and consulting services, helping clients make informed decisions in Japan’s evolving property market.